Agent 策略设计的制度约束 · 打印贴在桌边的那份
| 时段 | 阶段 |
|---|---|
| 9:15 – 9:25 | 开盘集合竞价（9:20 后不可撤单） |
| 9:30 – 11:30 | 上午连续竞价 |
| 13:00 – 15:00 | 下午连续竞价 |
交易日为周一至周五，法定节假日休市；如遇调休上班日，交易所照常休市。
| 制度 | 规则 | 策略含义 |
|---|---|---|
| T+1 | 当日买入，次一交易日方可卖出；卖出资金当日可再买、次日可取 | 盘中止损仅对存量持仓有效；监控 Agent 须区分"可卖/冻结"持仓 |
| 涨跌停 | 见下表；触板后排队成交，流动性可能消失 | 回测不可假设涨跌停价能成交；极端行情滑点巨大 |
| 最小变动价位 | 0.01 元 | 涨跌停价按 0.01 元四舍五入 |
| 板块 | 代码特征 | 幅度 |
|---|---|---|
| 主板 | 600/601/603/605、000/001/002/003 | ±10% |
| 创业板 | 300/301 | ±20% |
| 科创板 | 688 | ±20% |
| 北交所 | 8xx / 4xx / 920 | ±30% |
| ST / *ST（主板） | 名称含 ST | ±5% |
新股上市初期、退市整理期等有特殊安排，使用前查交易所最新规则。
| 费用 | 方向 | 量级 |
|---|---|---|
| 佣金 | 买卖双向（常最低 5 元/笔） | 约万 2.5 ~ 万 3 |
| 印花税 | 仅卖出 | 0.05%（2023-08-28 起） |
| 过户费 | 买卖双向 | 约万 0.1 |
| A 股 | 美股 | 加密货币 | |
|---|---|---|---|
| 交收 | T+1 | T+0 | T+0 |
| 涨跌停 | 有（±5%~30%） | 无（有熔断机制） | 无 |
| 交易时间 | 4 小时/天 | 6.5 小时/天（另有时段外盘） | 7 × 24 小时 |
| 做空 | 受限（融券难且贵） | 容易 | 容易（合约） |
对比视角用于理解策略可移植性：同一个 Agent 架构，换市场等于换约束条件。
主要依据：上海证券交易所、深圳证券交易所交易规则；财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号（印花税，新华社报道）。规则可能修订，以交易所最新公告为准。